房同学2025-02-10 15:39:49
房同学这里买方的敞口为什么是先增加啊 买方定期支付spread为什么会导致敞口增加 到后来为什么敞口又降低了
回答（1）
杨玲琪2025-02-11 16:53:19
杨玲琪同学你好，
这里与利率互换有点类似，虽然买方是定期支付spread，但是市场上由于参考资产信用质量的变化spread是不断变化的，所以会造成CDS合约价值的波动，所以随着预测时间距离现在越远不确定性越大，敞口有上升趋势。而随着到期日的逐渐临近，需要信用保障的时间越短，不确定性减小，所以敞口在逐渐到期的时候减小。
希望能解答你的疑惑，加油！
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