这道题C负相关是怎么错了，对于HML是负反馈策略，WML是正反馈策略两者负相关哪里错了？

老师，你好~在公式R(P)=α+β*R(B)+ε中，R(B)是benchmark的return，然后β代表的是杠杆，那R是Peer Group的return的话，周琪老师上课说，这里的β理解为杠杆的的话，就比较怪了。那应该理解成什么比较好？谢谢。

蓝色框里的MC是什么？

麻烦老师解释一下四个选项

请老师解释一下吧

老师，这道题为什么不能用一年的VaR算出来以后，除以根号252折合成一天的？为什么要用年化收益除以252和方差除以根号252？ 一级学的方法不适用嘛？

老师为什么不能选b?

老师为什么C有问题？

在本题中，为什么经历危机的时候，subordinate 倾向于 equity而没有危机的时候，subordinate 倾向于 senior（debt）？

老师，请问这个99.15和101.89是怎么计算出来的？