老师，这道题为什么不能用一年的VaR算出来以后，除以根号252折合成一天的？为什么要用年化收益除以252和方差除以根号252？ 一级学的方法不适用嘛？

老师为什么不能选b?

老师为什么C有问题？

在本题中，为什么经历危机的时候，subordinate 倾向于 equity而没有危机的时候，subordinate 倾向于 senior（debt）？

老师，请问这个99.15和101.89是怎么计算出来的？

Merton physical probability of default正确的计算公式到底是什么，为什么感觉讲义里包括老师上课讲的还是普通的BSM模型里算d2的公式，没有说不用risk free rate用asset return...

讲义41页，关于z-spread的example部分，正负号怎么处理的呢

为什么A不对，我听老师讲课记的笔记，A是对的

老师，当相关系数为-1时，为什么first to default CDS和nth to default CDS更容易赔付？谢谢

老师好，NSFR 中 Factors for net stable funding ratio 不是很理解。 资产都已经在表里了，属于银行了，为什么还需要稳定的融资？ 100块钱的 corporate bond 在资产里， 需要 20块钱的 stable funding？ 实际意义不是很理解， 请老师解释一下。