不明白是谁变化1.0274 题目意思不太清楚 能否按三个框的对冲思想把过程写一下

不明白window 和time horizon 的区别 还有在回测中window一定是250吗

请问这道题分母是除的标准差，为什么不除SE，就是在sigma基础上再除以根号n呢？

c选项不理解，HM不是UMD

请问老师为什么尖峰就得是肥尾？

这道题C选项如何理解

请问老师，cov(RA,RP)应该是资产A的风险与投资组合风险的协方差吧，那后面所有的相关系数p和波动率是不是应该也表示风险的相关系数和波动率～按照一级所学的转换公式，协方差的下标和p以及波动率应该保持一致的吧，类似我写红色便签纸上的？

结合B、D，请问什么时候会出现套利机会以及如何套利？为什么在隐含波动率对k有偏的时候可以套利？

老师你好 “adjusting the risk neutral probabilities would alter the dynamics across the entire range of interest rates”这个方法改变的risk neutral probabilities是二叉树每一步的概率吗？ 这句话的意思是 在二叉树中增加如Ru Ruu的概率，从而减少得到负利率的可能性，但这样会破坏利率区间的动态吗？

第二个第三个错在哪里