请问老师是不是理论上ρ和σ是反向的（ρ＝cov/σσ），但是实证上是同向的？

请问老师，原版书《市场风险》第208页左侧： 根号dt=根号1/12=0.2887，怎么能求出dw=0.15？

老师，答案里公式开头的N是什么意思，式子中e的-rt从分母中提出来，是不是应该+号呀？

老师，讲义这里面说correlation volatility is higtest in worse economic states是不是有错，我看了下原版书还有notes，里面都是说在normal economic 的时候才是最高的

为什么是Max(30k,20k*3)，这个公式是哪里的?为什么后一项有乘数3，前一项没有呢?

第一句说 经济差时correlation volatility最高，但notes上是normal时最高，原版书上没有提最好，只是说normal和worse时较高，哪个是对的？谢谢。

老师，你好，为什么有的时候dw等于时间开根号，有的时候用题目给的值，比如这题dw就是0.5，是不如果题目不给的话，就默认时间开根号？

老师，你好~为什么说在图的后半段，现金流减小会导致敞口减小？敞口是能赚到的钱，但CDS只是个保险，没看出来它能赚到什么钱（极端情况，获得或有赔付除外），不是很明白，麻烦老师解答一下。谢谢。

答案的解析没看明白 希望能详细解答一下

为什么要都除以1.06