我发现老师算那个cumulative PD ,for PD,那个数都代错了，cumulativePD第二年的就是22/1000，第二年违约了12个，1、2年加起来一共22（1000-978）

请问老师，这一段话里为什么说是adverse effect on loan to asset ratio,?这里不是说ratio降低，为什么不好呢？谢谢

老师，您好，这道题的C选项为什么刚发行和发行一段时间的债券 spread是反映的流动性溢价呢？

老师，您好，这道题为什么计算出来不是答案的结果呢？请问老师 我计算中的问题是什么呢？另外VaR计算时的confidence parameter是单尾的，Liquidity的confidence parameter是双尾还是单尾的呢？谢谢老师

老师，您好，这里面第三句对资产有流动性溢价的解释不太明白，为什么价格更低 预期收益率更高呢？谢谢老师讲解一下吧

第47分59秒的例子，为什么是10-4再除以10，我感觉就是10-4啊

请问老师关于netting factor, 为何是neting factor=0是效果最好的，=1的时候是最差的？（我能理解netting factor=EEnetting/EE no netting , 如果等于1就相当于完全没有净额结算 分子分母一样多了。但是=0就说明全部净额结算完了吗？以及请问老师这里是否会出现负数的情况呢？ ）

老师呀 请问如图的conditional PD的计算，只要提到conditional PD就是用指数分布计算默认t=1吗？这里的知识点我总感觉自己掌握的比较混乱，知道marginal PD是两期累计违约概率的相减 但是不太懂什么时候是无记忆性的？图里前三列都是用指数分布计算的，为何只有第四列是无记忆性的呢？求教

请问老师，这里remove collateral and cash是什么样一个场景？谢谢

请问老师，这里ITM options revised to ATM option 怎么理解？谢谢