老师，这章的merton model中，计算d1,2 的公式，和一级的好像不一样啊？

在CLN中，SPV收到来自Bank的premium和无风险资产的利息，然后减去支付给投资者的收益，中间的差额不应该大于零吗？不然SPV没钱赚？

里面的W1和W2是怎样算出来的？

1.请问这道题是怎么通过t的值去判断哪个manager skill更好呢？ 2. 判断一个基金经理的能力好不好不是应该看information ratio嘛？看Jensens's alpha也可以判断出来嘛？

老师好，这个公式是哪来的

请问老师，第一题的AB选项和第五题的解释，这里面说的和long put/call option或者是其他产品有关系吗？为什么说当风险敞口和违约概率同时下降的时候就是rwr，敞口和违约概率同时上升就是wwr？rww不是敞口和违约概率反向的吗？wwr是同向啊。为什么说只要交易对手风险上升是错路风险的条件？但是也存在交易对手风险上升，比如如果对手方是原油公司，当原油价格上涨，对于他们来说也是不会违约，这样的话应该是rwr了呀？还是说我没有理解交易对手总体风险是什么意思？还有他最后说风险敞口下降，但增加交易对手违约概率，可能会或者不会增加整体交易对手风险怎么理解呢？

为什么value of debt=risk-free bond减去put option on firm？

请问此处银行收到的libor＋250bp的来源是哪里？对应的本金是多少？银行是通过那笔交易获得libor＋250bp收益的？

请问一下老师，第三题的d选项，这里面由于是卖出方所以风险敞口在对手方，就不存在rwr或者wwr对吗

为什么interest rate decrease的话会使得funding risk增长呢？ 如果说是用bond举例的话，bond算是负债，如果interest rate decrease的话会使得bond price上涨，但是公司最后返还的是Face value，跟bond price有什么关系呢？