老师，左肥右瘦的分布就是PDF图里左偏或者说是负偏（negative skew）这样说可以吗？就是 哪边尾更肥就是哪边偏。Equity option volatility skew就是negative or left skew 请问这样说可以吗？

Q49. 关于选项A, 请问老师这里A说，低相关系数rho,低系统性风险beta, 是非流动性资产的特征吗？感觉描述的不太对呀，操作风险讲Case2次贷危机的时候 其中一个假设是“低相关性”，所以低相关性只是假设吧，真实市场的illiquid asset和其他投资应该都是同样受大经济环境影响不是低的吧。而且后半句，系统性风险是不可分散的 又怎么能给出低的系统性风险呢？系统性风险是不能人为改变的不是吗。（感觉A前后叙述都不对呀）

老师 请问是否illiquid asset应该是unsmoothing return, 但是因为有3个biases所以显得smoothing了。还是说illiquid asset本身就是smoothing return? (笔记记的是unsmoothing return, 可能是我记错了吧？没太理解这里的知识点)

Q46( ▼-▼ )老师这道题好困惑。为什么VaR置信水平大会非拒绝域小呢？怎么理解都是90%VaR拒绝域是10%，非拒绝域是90%。95%VaR,拒绝域是5%，非拒绝域是95%。所以应该是置信水平大的，非拒绝域越大呀。答案也是和视频一样意思讲解的，但是还是没有懂。

Q44. 老师，基于保守性原则,100个数字 95%的VaR切到第五个数，也就是-4100在这里。那么ES不应该是剩余4个的平均吗？老师，这种打乱顺序不知道是考哪个科目的题的情况下，这种非参数法怎么切 切到第几个VaR呢？这道题的话求ES是最大损失的四个值加总取均吧？

Q38, 请问老师，这道题如果选项给的不是annum的CVA, 请问如果求CVA的话是不是需要分别求出5年的CVA，再折现？现值加总才是总CVA这样。视频讲解说用annum*5，感觉不太对。还是说，EE或者EPE本身就是未来平均敞口已经折现了的期望，所以计算多期加总CVA的时候就直接加总，也就是直接乘以5(年)了吗？

Q38, 题干给了hazard rate, 我们可以用指数分布PD=1-e^(-lamda*t), 进而用截图第一个公式, 求annual所以t=1,算出CVA=16.2bps. 这样是否可行？还是说不能用指数分布求 因为这么求是conditional PD, 而这道题好像是求平均一年的概念？

老师，请问关于操作风险的4种计算资本金的方法。是否BIA和SA是用gross income; AMA是只用损失数据（不用imcome数据）；SMA是即用损失数据也用gross imcome数据这样？

老师 SMA也是用gross income对吗？只不过把gross income分成了1.interest&lease,2.service,3.fiancing这三种。所以说BIA;SA;SMA都是用同样的gross imcome只是计算方法不一样，所以没有哪个更有优势所以A错了对吗？（视频讲解说SMA更有优势，感觉不太对）

Q36. 老师，想请教一下 谱风险度量是一致性风险度量的一种吗？就是说一致性风险度量是包含谱风险度量的吗？如果是包含关系，那么A确实是是对的，因为risk-aversion是谱风险度量里的概念。但是，记得以前学这里时讲的是：一致性风险度量是标准；谱风险度量是方法。所以有叫ES也有叫VaR的方法，因而VaR和ES都是谱风险度量。但是VaR不是一致性风险度量。因此，一致性风险度量和谱风险度量没有包含关系呀。分析来还是觉得A是错的呀。