请问老师，C这里，如果选项是in any given day is 10% (而不是week), 也就 纵使时间期限匹配这样的说法是对的吗？感觉 "in any given XX(period)"这个说法不太对吧，因为VaR是均值附近波动的 这样的数值。如果说是在所有时间范围内的 任意一段时间，感觉好像不太对，因为任意一段时间可能是有极端值的。老师您看 应该怎么理解呢。

请问我这个公式写对了吗？特别是下面的贡献度公式

习题集637题，为何payoff是左偏负偏的？大部分都是负数？答案说swap treasury spread不能below zero，value有一个upside的limit，这个怎么理解呢？

习题集632题为何A选项不对？是total VaR小于等于policy var＋active management var吗？另外D选项nominal pension obligaiton为何等同于short position in a long term bond？是因为对于DB义务方（公司）需要未来长期定时支付养老金（固定利息），所以类似长期债券的卖方issuer吗？

Q2. 请问 老师 %VaRp在加总的时候我们有个公式是 %VaRp^2=%VaR1^2 *w^2 ＋%VaR2^2 * w^2＋..... . （如果不考虑相关系数的话，就是rho=0的状况，那么后面关于相关系数的项就没有了）。但 计算%VaR总还是和权重w相关的不是吗？这道题为何没有用头寸作为权重（比如 第一年就是w=107$/200$）乘进公式里计算呢？感觉不太对。因为不管%VaR,或者是%sigma 都是需要乘以权重一起用的不是吗？

习题集630题，答案有说in a falling rate environment, the value of liability will increase by more than will the value of assets为何负债的价值在利率下降时候会大于资产的呢？

习题集612题为何t小于2，这个2怎么计算的？另外为何H0是difference in sharpe ratio is zero答案？

Q2. 老师 请问这道题用PVCF*%VaR得到的是undiversified VaR还是diversified VaR呢？感觉这样的做法完全没有考虑五笔现金流之间的相关性，也就是C 5 2个相关性。请问这是理解成undiversified VaR吗？

请问在我拍的第二个图片里面的这两个公式是不是就相当于，单个资产的编辑在险价值就可以替代夏普比率分母上的在险价值来计算？那么这个题可不可以直接用夏普比率来计算？比如说a，就用9%除以20%这样计算？

76题a选项为什么远期可以用即期映射