请问老师c选项为什么不对？NAV有折扣的话相当于价格比ETF便宜啊，那么spread不应该高于ETF吗

老师，核心知识点上这道题没太看懂，麻烦您解释一下，谢谢！

69题，直接算enegy的CVaR可不可以？为什么两个资产的CVaR相加不等于portfolio的VaR呢？

67题，看表格，at the money的implied volitility为什么最大？按波动率微笑，atm的波动率不是最小吗？

模考二50题 为什么这里SAR z取值 1.645 SAR 这里怎么区分单尾双尾？

CDS的交割方式是不是三种，physical,digital,cash 其中第一种交割实物赔付面值，第二种赔付固定值，第三种赔付差值

这里相关性上升极端情况是指senior 和equity 看做同一个资产，难道不是senior看做一个资产，equity看做约个资产吗？

POT和GEV中都有一个规模参数，只是符号不一样，它们不是同一个参数吗？

老师，walk away clause和break clause的区别可以再辨析下吗？

老师 请问下 是否只有Model1和Model2是均衡模型? 剩下的Holee,Vasicek, Model3, CIR, lognormal model4 , BK model全都是无套利模型？