老师你好，第4题，能不能这么理解，也就是说即使一个公司里面都是active fund managers，资产组合中也有可能有一部分的钱分给大盘投资的？

54题c选项能不能具体讲讲

老师你好，有点没太听明白第二题的a选项的解释，高老师讲到了delta normal var只衡量loss，但是standard deviation既可以衡量损失，也可以衡量收益，我寻思着这个standard deviation难道不是指正常我们normal distribution下算var，就是-（均值-z*组合标准差）*组合价值？

老师你好 第2题， cash flow mapping不是有两个公式吗，VaR(portfolio)=VaR(bond)*NP以及VaR(portfolio)=VaR(int)*duration*NP, 可是从这个题目里面我们并不知道这个VaR percentages 是指VaR(int)还是VaR(bond)呀，我自己做题的就是就是看到var是以%为单位的，所以我把它当作var（int）来做了，算错了答案

老师，有效EE与PFE有啥区别，貌似最大的有效EE应该相等于PFE？

习题集289题答案“Gross salary with current employer, is an example of a characteristic, with the actual salary number itself representing an attribute”这句话怎么理解呢（D选项是An exemple of a characteristic in a scoring model is the applicant's current gross salary of 50,000，为何不对)？

B选项，VaR能度量损失，但是后一句说，可以保护银行免受损失，这个不太对吧，他是一个度量工具而已

老师 请问WCL(worse case loss)一定比EL(expected loss)大吗？是否可以WCL<EL呢？（就是算出来如果WCL<EL是不是就应该觉察自己算错了？）

老师 Q80这道题，如果是求95%的VaR的话: 请问是直接从上往下切 切95%刚好是第一个（loss=0），所以VaR是0吗？但是感觉这么切好像是算的是WCL？所以有点搞不清，到底切出来的是VaR还是WCL。 此外，如果切出来的是WCL, 是否Credit VaR=WCL-EL=0-EL, EL=100*2%*1=2, Credit VaR是一个负数（-2） 这样对吗？

其實A M A和S M A的分別是什麼？