题干里提到的delta-norm，在这道题里有什么作用？

这里当资产之间的相关系数等于0的时候，这道题计算EL预期损失的公式应该是先按照二项分布求出50个资产中的违约个数即50*0.02（PD）=1，得出预期违约个数是1个，然后再乘以20000（单个资产的价值），才能求出EL吧？老师我这样理解对吗？

老师，D选项在危机的时候，相关系数不是都是上升的吗？

老师没听懂CS/LR计算PD怎么得出来的，可能是之前没跟上没听懂

老师好，算alpha的时候，这里的资产D要如何处理呢？

这个1不是管央行借吧，而是跟federal fund market 的参与者者借吧，类似中国的银行间市场，银行之间互相拆借

这一页的第三个式子，第二个登号右边的式子应该怎么理解。（画橙色框的部分）

var=｜u-z*西格玛｜ VAR都是算出是正数，代表的是损失，怎么和收益有关系

信用风险分布当考虑的是损失的时候为什么是右偏的 当考虑信用风险敞口的时候为什么是左偏的

老师可以解释一下：More applicable吗？/我理解是，设置的越高观察值越少，就越容易实现。