18.1第二题求解

上课梁老师好像讲的long mezz short equity。 当相关性下降的时候，equity 的保费上升， 但我卖的价格是固定的，所以有个账面损失

伯努利分布 算方差

第二句没理解，老师答复说看波动项影响利率上下限，但是题干说的是趋势项，那么第二句重点就不是趋势项而是波动项的变化？那为什么波动项会影响上下限，而趋势项不行？

陈述1中的volatility也是指趋势项引起的总的短期利率的变化吗？另外比如CIR模型，说basis point volatility是短期利率的增函数，这里的短期利率指的是根号r里的r吗？

陈述2，波动率指的是波动项引起的r变动，这个不是指的波动项里的西格玛吧？西格玛是收益率的波动率吧

习题册106题，为什么B选项说法是错误的，答案解析说Model1只是解释了一个近期的变化，是什么意思？另外D选项说法为什么是正确的？不明白D选项的意思。

习题册105题，为什么II是正确的，Vasicek model的公式中volatility是常数项

这里老师公式是不是写错了？

这个地方 variance下降的亏欠时候 为什么是index下降的更多 component上涨的更少？variance 下降 那pay var 不是应该是下降的少？没理解哦