老师做风险预算时，总的风险预算VaR怎样算出来，怎样定一个合理的值呢

老師 您好 爲什麽是 certificate of deposit 的credit exposure最大？forward foreign exchange contract 的PFE不是一直向上的嗎？我的理解是 PFE 未來的敞口一直上升，所以forward foreign exchange contract的 Credit exposure 最大。還有一個原因是因爲對手是 AAA bank 還有沒有settlement risk 麻煩老師了

老师，二级百题第55题（红线框框图一），老师的解法如图二，关于题目中的3个月前forward..contract..price..at..EUR92million和currently...priced..at...EUR94million指的应该是第9个月交割的价格即t3时刻的价格，不应该是t(-0.5)=92;t(0)=94吧？因为，图3是一级关于forward定价的一道题目，答案就是将1050和1000作为交割的价格。请老师指点，谢谢~~

principalmapping第二个公式为什么duration用的是3而不是2.733

老师 D答案怎么理解呢

老师 麻烦解释一下这道题 为什么违约概率用的是hazard rate 从哪可以看出

老师，想请教下您信用风险IRB方法有风险分散化效果吗？（Advanced IRB有rho是否看为分散化效果呢）。其次，还想请教下您操作风险的哪个资本金测量方法是否有涉及diversification benefit的。

老师，405题没有理解明白，C是错的吧，因为不能凭着自己的想法随意更改切换使用哪个方法计量资本金。答案是选A，但是还是没有理解解说中提到的correlation coefficient formula和PD LR EA的关系（不记得有这个fomula的要求）。

IV选项没懂，麻烦老师再给讲解一下，再细化一下，谢谢

这题A里的4%是一个结论吗。