请问，在credit risk分析中，假设相关系数不变，PD在增加，PD的取值应该是［0，1］，那么equity的var是不是应该从0突然变为一个非零正实数，然后随着PD增加，再慢慢连续性的下降？

singlefactormodel中的例题，0.8660怎么来的？

老师我想问一下，在bootstrapped historical simulation中随机抽出来的数是放回去还是剔除掉，然后在剩下的数里面再抽样

请问如何理解预期损失是线性的？

为什么价格下降的时候买股票是shortput？配合long的人买入股票？long不是买吗

请问.这里老师提到asser_return与PD是反向关系在merton模型中,我不太清楚哪里体现出来asset_return呢?我知道利率与PD是反向关系.谢谢

150页，计算Weighted average overall cost of capital时，breakeven cost为什么不乘650/750？我认为如果不乘650/750的话，那100million就是既付了债主的钱，又付了股东的钱。但这100m是来自于股东的呀

为什么经济资本体现了集中度水平呢？能举个例子嘛？

我觉得这里老师讲得有一点问题，老师说西班牙债券的违约概率上升时，法国赔付的概率增加，意味着债券的本金和法国的赔付可能都拿不回来，所以法国对投资者的风险敞口增加。但问题是，法国赔付的钱是固定的，也就是敞口固定，敞口和概率之间并没有关系，所以我认为西班牙债券违约概率上升，和法国的敞口增加之间并没有联系，只能说是预期损失增加。

当组合的资产包含的非常多的时候，我们就可以认为组合已经达到充分分散化的效果?怎么推倒这个结论呢?谢谢