85题，题目还是没看懂，不是用lognormal来代替risk-neutral吗？那不就是lognormal的值相对risk-neutral来说是大是小吗？那不就应该是C吗

凸性是个啥来着

老师 您好 我有点不太理解这几个failures：1.当相关系数下降的时候，equity的spead上升则equity价值下降，同时mezz的spread下降则mezz的价值上升，故long equity同时short mezz 亏前，这个相关系数是不是指什么相关系数？是两个人产品价值的价值的相关系数吗？还有spread这个是不是代表风险，风险高spread就大？2.危机来临前，相关系数下降的，所以failure亏损 如果危机来了那么相关系数上升 则1中策略可能赚钱3.但是危机很严重的时候，产品会违约，产品之间违约相关系数增加，都会违约，此时产品价值的相关系数也会很高，所以都违约都亏损4.为什么强化课老师在failure1这里加了个保险cds那是什么 还是说CDO有相似的策略与CDS一样 不是很明白 因为案例4也提到了保险

老师，在经济资本的计算过程中，最后要乘以capitalmultiplier资本乘数呢？经济资本就是等于全部的非预期损失吗？

第48题的I为什么错啊，我赌相关性上升，不应该是付固定收浮动吗，那I不就是这个意思吗

老师，第三句话，投资者应该不会管基金经理是否模仿，也管不到投资策略吧，现在市面上的投资策略都是提供参照而已，投资者只要自己的投资的基金赚钱了，都会支付的费用给基金经理的吧？

aka什么意思

老师，百题95题，授课老师说买CLN相当于卖CDS，卖CLN相当于买CDS。这句话如何理解？CLN中买入CLN的一方是银行，不就是对标的资产的违约进行了保护（由investor买单），这不就相当于买保护吗？即买CLN相当于买CDS。这样理解哪里出了问题？

这个use 和source的计算 max和min是从哪个公式来的 怎么做的取值 220 不是use的过程值吗 为什么不能直接用asset-liability直接做差得gap

A选项hot money ratio是什么意思呢？如果是占储蓄的比例增加，那不是说明非稳定的资金来源占比更多了吗？来源不稳定，流动性应该变差才是