为什么这里不用另一个LVaR的公式计算呢？引申的问题就是，如何选择哪一种LVaR的计算方式？

什么是early termination agreements？为什么说它会adversely impact liquidity ？

波动率和expected return 之间的关系随时间变动，这怎么理解？谢谢老师再讲解下

风险越大即波动率越大，期望的收益要越大，但价格就越容易下降⬇️，这么个逻辑，对吧

第11题能不能好好解释下ACD选项？A选项，LIBOR和SONIA都是无抵押的，为什么差在了信用风险溢价上？是不是因为期限？C和D中的spread是谁减谁的spread？C和D是什么意思？

密卷16题，第一个exposure是标的资产信用息差变大的result。这个不太懂，买cds产品付保费，在标的物违约时获得赔付。如果仅仅是息差变大只是说明获赔付的概率大了吧。而且cds的pfe图像也是在高分位点敞口变大，获得赔付。

图片黑线中划出的部分等式不成立，算出来的答案不是5227500，是等式错误还是表中的数字错了？

老师，第34题一定要用merton模型计算pd吗？在24题中也用的精确式算连续复利的pd了呀，用e^(-ytm)那个？这两个题有什么条件上的不同吗？

支浮动利率相当于签发一个浮动利率债券，这个我能理解，但为啥久期近似为0？谢谢老师讲解

请问老师，632题怎么swap消除久期错配？