这个波动率随市场变化是指过去一段时间每天的波动率吗？所以unconditional distribution是假设过去一段时间每天的波动率和平均收益都相同作的分布，而实际上有几天的波动率比较大，有几天的波动率比较小，所以作出来的分布就肥尾了吗？

老师你好 我觉得这道题的视频解析存在异议。0.7%*2.33*根号10得到的是汇率的百分比VaR，通过乘以现在的汇率1.5得到汇率变动的实际10-day VaR值，再乘以Delta得到option的实际VaR值。这道题的Delta以GBP标价，意义就是汇率变动一美元 期权价值变动56GBP 答案应该是以GBP标价的而不是美元。解析中乘1.5的意思应该是把汇率的百分比极端变动变为以美元表示的极端变动 而不是把GBP转化为美元。

老师你好 在用delta-normal法估计VaR 值时，债券价值变动和y的变动、long put期权价值变动和股价的变动都是反向关系，那将这种线性关系代入求VaR的时候不会在定义上出现矛盾吗？比如95%的置信水平下 求long put的VaR，Dollar VaRs=0.5表示有5%的概率股价的损失大于0.5，VaRoption=|delta|*VaRs=0.28 实际上股价下跌期权的价值是增加的，股价损失大于0.5时 期权价值的增加值大于0.28，而从定义上来说这里的VaR却表示期权有5%的概率损失大于0.28…？

老师，这题为什么不选serial correlation自相关呢，残差项和自变量有关系不应该是自相关吗？

positive 和negative skewed不是描述一个右偏一个左偏吗？两个不是互相对立么？为什么positive就是尖峰了

答案B，如果股票价格上涨，期权的执行价格就低于市场价格，不就可以获利吗？

请问老师如何在计算器上显示小数点后六位

老师你好 所以这道题是因为Theta不是sensitivity factor所以不选的、而不是因为它对call和put的影响不一致吗？还有可否解释一下时间不可控所以theta不是风险因子这个说法呢 老师上课的时候说的是时间都是提前确定的所以theta不算风险因子

老师这道题计算器怎么摁，流程能详细写一下吗？我算出答案不一样

知道d1如何算出Nd1？