Prepayment=American call option, 为什么investor是负的call option，issuer是正的？请问老师这个正负（short/long）该怎样判断呢？

老师 这题c说的也是cash flow会因interest rate变化而导致prepayment，请问为何不选c呢？

老师请问为什么short position的是负头寸，使得value of portfolio降低？（比如short future是agreed to sell at a predetermined price on a future date，这样的话portfolio holder会得到一比现金流，不应该是+的吗？

老师这里算portfolio价格变动时公式2乘以的是MD，但是您直接把公式1算出的Dp作为MD带进公式2中，有点confuse，这里Modified duration和Portfolio duration是等同的吗？

老师请问除了记住各个ratio的公式外，需要再将这些ratio的关系等式记住吗？（如下图Treynor and Jensen, Sharpe and Jensen, Treynor and Sharpe etc.)

这道题问的不是哪种B和C之间的清算方式能替代之前的CD，BD之间的清算方式吗？现在现金流里只剩B和C了，D都没啦，那是一条线段了，也不是一个环了呀？

当利率上升时，对于call是正向影响，但是同样的对于put，跟call一样，我也可以把钱用作再投资啊，为什么r对于put不也是正向的影响呢

请问这里最后一个周期的5.6%指的是1.5年到2年的远期利率还是直接是2年的即期利率呢？

蒙特卡洛模拟的路径次数不是一开始就要规定好的吗？为什么这里说不是呢。C选项不太明白，请再解释下。

在Quantitative Analysis里面的习题24，方差的公式里面有var(x)=n*p*(1-p)的计算方式吗？请老师再讲解一下这个计算方法是为何可行。谢谢！