α不应该是实际收益率-理论预期收益率么？ 这里直接用预期收益率替代了实际收益率，这样不是矛盾么

α是表示无风险利率吗？

cml针对的是σ，那就是系统性风险和非系统性风险吧，那怎么能说cml是diversified。这道题的D是因为这点错了吗？

19题，可不可以用CAPM模型，通过A算出Rm，然后再带入C求出E(Ri)？

请问此题怎么解答？

此题求出P（A）和P（B）都为5%，为什么答案不能是A不发生的概率乘以B不发生的概率， 即95%*95%？

此题求出P（A）和P（B）都为5%，为什么答案不能是A不发生的概率乘以B不发生的概率， 即95%*95%？

请问此题为什么选A，低买高卖不是bull spread么？

请问中文教材第233页的章节练习第二题中第1小问的variance怎么求？

这页讲义中，说CAPM变形后得到单因素的APT模型。请问，CAPM变形的截距项是Rf，但是APT单因素模型截距是Ri的期望值。并不一样啊 ，怎么理解呢？