老师您好！这道题不知道从何下手，也不太清楚考点。
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第47题，铅笔框起来的部分不理解，怎么由互换的价值等式，推出了久期的等式。如果是组合的就是，应该乘以市值的加权平均做权重啊
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我是根据答案倒推的这个公式，这个公式是怎么来的呢
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第45题，用指数期货对冲，老师讲的是乘以h，及hedge ratio，前面总结公式中写的是β，两者是相等的，可以通用吗？
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basis risk 这张图，讲的是backwardation市场吗？normal市场的图，forward price应该在spot price上面。第39题，只分析了backwardation的情况。
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低买高卖，买入价格低的俄罗斯债券，卖出价格高的德国债券，获得价差。当俄罗斯国债违约，价格变低，买入价更低了，为什么是亏呢？同理，为什么德国债券价格上涨之后，也是亏？
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第一句里面为什么可以知道零息债比付息债的利率低啊？按照duration的话不是前者大于后者所以convexity大吗？
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540为什么不是b？不是两个delta差的最多吗
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