十个彼此独立的loan每个违约概率为3%，为什么这道题算十个同时不违约要乘10，而不是10次幂

请问一下，老师最后举的那个例子:VaR(1d,1%)=100m，如果最后产生的losses是200m，这样是否属于risk mgt failures? 老师说的答案是：不属于？ 可是这个不是属于tail risk么？，而且老师在讲义中说到tail risk时也正好举了这个例子，用来说明VaR对于一些特别大的风险是无法预估的。为什么在这个题目里，这样就不属于failures了呢？

老师，亚洲期权可否介绍一下，视频课里貌似没涉及到

settlement price就是clean price吗？

利率互换和货币互换我可以认为是互换的债券吗？例如我进入一个互换收入美元，支付欧元就可以看成long usd bond和short euro bond, 在利率互换中 收入固定利息为买入固定利息的债券，支付浮动利率的为发行浮动利率的债券？

这道题怎么判断出美元是本币的呢？

Supplier. Consumer 两者对于commodity，有什么不同。 到底是谁持有现货啊

这里3/20是一个季度的利率 而梁老师直接用了 是不是应该再乘4才能带入公式进去

请老师展示下详细的计算过程，谢谢。老师讲的时候说n是20.5，对么

老师您好 D是什么意思？为什么不对？