希望老师读选项和解题的步骤清晰一点点

老师好，这段话是否可以这样理解：按照VAR的公式=|E（r）-Z*volatility| ，当holding period增加时，volatility增加，所以VAR increases at a decreasing rate。 但是我不理解为何当confidence interval增加时，Z会变大，为何VAR会增长？而非increasing at decreasing rate or decreasing?

Why don’t we need to divided standard error of coefficient by 460 or 460-k-1 to calculate t statistic ?

老师好，请问这道题的B选项是什么意思？为什么选B不选D？

请问这道题解题中的 5*F2=4 这一步，5是代表什么？

老师好，这道题标的资产的delta是正的，而用bond对冲，bond的delta是负的，为什么不是buy呢？

这道题有两个问题：1.是不是因为是zero coupon所以PMT=0 第2个问题是图中画线部分没看懂为什么是这样算

第十题 既然risk tolerance 也是willingness，那它和risk appetite有什么区别呢？

95-227页的月度标准差不需要转换成年度方差吗，如需要，怎么转换？

第一题说risk appetite不能以量化形式 后面又说可以 这两个点确定没有矛盾吗…