请问老师 这道题在计算价格变化的时候为什么直接带入了零息债券期限等于的麦考利久期，不应该是麦考利久期除以（1 y)的MD才对吗？ 其次，想问一下 用久期计算价格变化的公式里面的P0一定要是债券现值就是0时刻的value 不是面值对吧？多谢老师

模考二 题81. 第二句表述，我对老师讲解说应该是“low”有疑问。付息债的maturity确实大于其MacD;但是conv与MacD有平方关系而非maturity。从这句表述看这个付息债应该是MacD等于10年，等同零息债。即两者的MacD相同，所以单看期限（MacD）这里是无法判断conv哪个bond高低的，还要看现金流回流时间的波动率。简单讲，conv与期限正相关，但这“期限”指MacD，不是maturity。请老师指点一下！

请问老师 这道题用美式看跌upper bound是K是35，下线时：max(K折现-S0)为什么做不出来？(而一定要用小于等于的平价公式？)

请问老师 公司债有可能比国债还要低违约概率吗？这个c是错的，不知道为什么 有点颠覆我的以前的常识。国债是无风险利率的 公司债一定是有溢价的 怎么能比国债还表现好？求指教

老师，押题卷的第87题；老师在讲解的时候说到原头寸中的gamma是-6000，traded option的gamma是6000/1.5=4000。在最后算net值的时候gamma确是用的6000和圆头寸的-6000相互抵消了。为什么不用算出来的4000呢？

请问老师 这道题的考点是什么。模考的时候思考了十分钟也没做出来so sad。 好像是用久期作为加权算市值？但是您看5年期的债券不是零息债券 久期不是5怎么能用5加权呢，不懂。求解析 谢谢

请问老师 债券复制只有现金流匹配就行对吗？还有其他要求吗？（久期不需要匹配对吧~

85题老师说运行成本= conbine ratio-分红， 但是之前百题出现过类似的概念是 =combined div-invetment 呀是老师笔误了吧

44题，200*0.7040就是需要对冲的股票分数，为什么要乘以100，乘了之后不是价值了吗，为何单位还是share？

老师请问这个题的解题思路是什么？只有答案没有过程。谢谢。