12题的d选项，capm怎么推导出价格？

老师在讲的时候不停的咳嗽，可以听出来老师很难受，不能让老师休息一会再讲吗

这里的market price of risk是市场组合的risk premium，但在百题的第39题，market price of risk是cml公式的斜率，即risk premium/市场组合的波动率，怎么回事

老师，有两个疑问，1、F和Z只是不相关而不等同于独立，为什么E（FZ）=0？正常不是应该要F和Z独立才有E（FZ）=EF*EZ=0吗？2、讲义里只说了Z和F不相关，是怎么看出来Zi和Zj不相关的？

请问这个题为什么不选c

请问题目中的SEE和SSE是一个概念吗？这个SEE=（SSE/（n-2））1/2中的n是多少，题目中好像没有指明

老师能总结下期货合约的价值Vf是怎么算的吗？ 主要是对题干的有些表达很迷糊，例如quote105-09, contract size USD 100000 以及future price is USD 95.0625, each contract is for the delivery of USD 100000face value of the bonds 。 我能理解第一种的报价应该加一个百分号再乘size 才是一份合约的价值 ，为什么第二种 已经给出了期货价格是95.0625美元 为什么也要加百分号再乘以100000 才是一份合约的价值。

老师语速这么快，

第68页，20的阶乘怎么用计算器直接计算呢？谢谢

老师，有没有用计算器简便计算方差均值协方差的方法 就是指输入数值自动得出结果