题目和讲解所用的d1公式不同

1、为什么市场价格98.82元，是pv1+pv2+pv3+pv4?，而不是FV1+FV2+FV3+FV4?题目中的：市场价格和面值，怎么区分哪个是FV，哪个是PV？2、既然是即期利率，那就是一次性本金收获的，那怎么是只有1块钱，而且为什么R➗m期，又是按照2年每半年复利来看了？

是不是因为Fama-French所言，小盘股收益率高，所以也就意味着它所承担的风险也就高呀，即β1>β2呀？

请问怎么知道这个西瓜的理论价格呢？是根据CAPM来推测出来的吗？

st全程是什么

为什么前一道题S不用折现，另一道题s要折现

老师，所以option on future的计算，future的maturity是完全没有用的对吧？只看option的期限

FRA是在计息开始时结算吗？ 那就是在当前0时刻吧？ 为什么不是当前时刻fix payer和floating payer的差值呢？ 最后怎么还要再贴现回来？

老师，这道题的时间线没太明白。说1年前enter，enter后1年开始计息（计3个月），那就是此刻0时刻开始计息对吗？然后题中又给了enter9个月后的浮动利率以及当前0时刻的利率，可以讲一下吗

老师，C选项的credit risk retention可以再解释一下吗？