关于basis的概念： 如果是initial long position＋short futures 0时刻 持有S0，加F0 （short) T时刻 deliverS 想问一下F0在这里代表0时刻的futures吗?(价值为0) 以及T时刻如果deliver S 的话为什么是＋ST-FT ST在这里指的是asset在T时刻的价值吗？ 不是很理解这里，如果是short的话，T时刻的futures的payoff是F-ST？那么S0＋（ST-FT）这里应该怎么解读？ 谢谢

题目中的compounded day-by-day是什么意思呀，已经说了day by day 为什么还可以是按季度复利呢

第46题，net trade receivable, 这里我们应该将其视为一个original long position的状态？short call还是short forward都是对这个position做对冲

第42题，convenience yield 是对持有人的好处，持有现货比持有远期有利（单独考虑convenience yield)，supplier不应该是持有者吗？囤货居奇

Q41这三个简图，theta咋看出来期限短的取值大，不画图自己背诵又容易混😂

可以说一下信用利差怎么导致的价格下跌吗

第42题，convenience yield 是对持有人的好处，持有现货比持有远期有利（单独考虑convenience yield)，supplier不应该是持有者吗？囤货居奇

讲义中的顺序是senior equity mezzanize但老手说的是senior junior equity 然后mezzanine进一步分，讲义上这个顺序也对吗？

在金融危机时，是融资流动性高和市场流动性差同时存在吗？

老师，我不懂这里的式子是如何转换的，已用黄笔标出。