老师，这道题不是在问expected return吗？ 为什么最后是算average fees？

老师，这个弥补性条款的意思是不是说，如果hedge fund亏损的话，那么投资者之前所交的业绩费还会再还给投资者？

这个择时交易的危害还是不太明白，可以麻烦老师再解释一下吗

老师，首先late trading，基金公司不是都会设置申赎截止时间吗？ Broker怎么帮客户做late trading呢？

老师，OTM是怎么计算的？ 都是当前价格减去执行价格吗？ 不管是call还是put都是一样吗

老师，这里说的投资者所面临的prepayment risk是什么意思？

Fixed coupons的概念可以理解为把原来仅在期末付的CDS payment分成两个部分（期初付fixed coupon，期末付剩余payment）吗？第一期期末（即第二期期初）的total payment amount是第一期remaining payment加上第二期的coupon吗？

题目中说道“ annualized risk-free interest rate is 2.10%”，然后计算多因素模型时P Q R 三个要素都减去2.1%,也就是interest rate ，PQR三要素同样减去无风险利率interest rate正确吗？是不是应该写成“annualized risk-free return rate is 2.10%”？

老师，the price of option指的是什么意思来着？ 如何计算，是在讲义哪里讲到的

老师，你这个call option的图为什么画的是一条斜线？ 不应该是折线吗