秦同学2026-03-28 15:15:01
秦同学接下来构建swap，以达成只支出7.6%对吗？ 构建的话B应该借L+0.2%（支出），与此同时通过互换（把浮动借给A然后借用A的固定利率，这样就变成收浮支固）。最后列等式算出fix对吗（浮为L）？
查看试题回答（1）
杨玲琪2026-04-01 15:34:58
杨玲琪同学你好，
A可以借固定6%，借浮动L+1%，B可以借固定8%，借浮动L+2%，所以A在借固定上有比较优势，B在借浮动上有比较优势。有一个投资银行作为双方的交易对手构建利率互换，对于A来说应该做的是收固定支浮动，对于B来说应该做的是收浮动支付固定。假设B进行的互换是收浮动L支付固定X，且B在市场上可以按照优势借浮动，即支付浮动利率，那么B在有互换的情况下现金流出应该为L+2%-L+X，这个现金流要比B直接按意愿借固定的现金流出8%少40bps，因此2%+X=8%-0.4%，所以X=5.6%，因此B做的应该是收L支5.6%。
希望能解答你的疑惑，加油！
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片