为什么portfolio的duration是Effective duration呢？

冲刺笔记derivative, option strategy的实例3：N(d1)和N(d2)分别指什么，什么时候用他们？

对于calendar spread的time decay不太明白：option price中包含time value，且time value随时间临近到期日而降低 => ST option的time value < LT option的time value？那为什么要买长期卖短期 (LT)？

我可以认为在option strategy中，所有的斜线与水平线的夹角都是45°吗？

这个公式老师并没有解释原理

Individual manager selection is an implementation and execution decision designed to achieve strategic decisions made by the investment committee and is typically not a strategic decision itself. - 能否解释一下，为什么manager selection made by investment committee ?

能不能解释一下 decision-reversal risk 和 reverse investment decision ？ Google出来的意思好像和老师讲的不太一样，谢谢

12个月股价增长不能理解为growth？

如果direcion是bearish,volatility是high。为什么只能buy puts,不能short calls呢？是因为volatility太大，有预测错误的风险，short calls风险太高么？

calendar spread这个策略整体还是亏钱的，也没有规避风险，有什么意义呢？