第一个disadvantage，不是其他基准类型也会有类似的问题么，不是这里独有的

请老师查一下，这个题目是不是讲错了，应该选A，因为有能力和没能力的经理分布差异越小，就越难识别出来谁好谁坏，更容易犯一、二类错误，因而错误的成本越高

请问老师，截图中R(m)是股票指数具体某个月的收益率，还是说是股指每个月相比上一个月的涨幅？按照截图中的最大回撤-16.26%是否可以理解最大回撤是一个非年化、非月化的累计下跌幅度？

2是不是也没问题，老师翻译的是不是有点问题，这里是保证最小透明度吧？不是选择最小透明度。

Case global mega,第3问：可以理解为index的beta都是1吗？

这里不太对吧 在is的计算中 execution cost就是market impact呀。is=executingcost+机会成本+fee 所以1也不对吧

应该怎么理解这里说的，通过乘以β以后，就把市场风险调整成和自己portfolio一样的风险了呢？

对于goal2，用金融计算器的话，pmt=100000 n=10 fv=0 I =1.022/1.03-1？ 这个ｉ是负数，那还怎么求出pv呀，我前面理解错误了吗😑

An active investor enters a duration-neutral yield curve flattening trade that combines 2-year and 10-year Treasury postions.Under which of the following yield curve scenarios would you expect the investor to realize the greatest porofolio gain?A、Bear flattening B、Bull falttening C、Yield curve inversion

这道题完全没有听懂，老师能麻烦再解释一遍么？