Simon2023-11-06 09:29:10

同学，上午好。这道题考察的是forward rate bias的概念。

1. forward rate bias和carry trade本质上一样的。
低利率货币=forward premium
高利率货币=forward discount （利率平价公式推导，截图1）
对于利率，要借低利率，投资高利率，也就是卖出低利率货币，买入高利率货币，也就是卖出forward premium，买入forward discount（从forward角度，就是低买高卖）。

所以A选项，买入forward premium错。

2. 在B选项中，签订forward（hedge），forward是根据利率平价公式计算出来的，那么按照这个forward，期末把外币换回本币，相当于只投资国内无风险资产，无利可图了。

3. C选项，描述正确，在进行forward rate bias时，在两国货币直接转换时，不会hedge（不签订forward），而是直接在即期市场进行汇率转换。