朱同学2023-11-05 22:56:18
朱同学An active investor enters a duration-neutral yield curve flattening trade that combines 2-year and 10-year Treasury postions.Under which of the following yield curve scenarios would you expect the investor to realize the greatest porofolio gain?A、Bear flattening B、Bull falttening C、Yield curve inversion
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Simon2023-11-06 09:17:32
Simon同学，上午好。因为题目要求greatest portfolio gain。
因为题目要求是duration-neutral（要保证一买一卖，久期不变），而且题目里预期curve flattening，所以我们会long 长期债，short 短期债。
A和B，都是一赚一亏
C在yield curve inversion的情况下，long 10y债券头寸是赚钱的，short 2y债券头寸也赚钱，两端都赚钱，所以收益最高。
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