老师好，所以意思是CVaR是以概率进行加权嘛？

我想问一下，为什么FOF的leverage比multi-strategy更低，然后更不透明

百题case 4 Olympia Investments：第4问：第一点说的是relative value strategy，但是第3点说的像是Global macro strategy，那为什么hedge 3不行

百题case 4 Olympia Investments：第3问：hedge fund的return不是负的嘛？为什么要increase AA呢？

老师您好！本题active share变化的判断可否这么理解：公式AS=1/2*|Wp-Wb|得到AS=1/2*|-1%|+1/2*|1%|=1%，其中trade 1是Fund 3 traded back to benchmark，deviation 减小所以active share 减少1%；trade2是Fund 3偏离基准，active share变化幅度就是增加1%；两笔交易叠加AS remaind unchanged? 图2中kaikai老师0-还是-0的方法理解不透，类题是是不是可以用上述公式加方向判断来解，谢谢！

损益还是看S-K这部分吧？只不过超过设置线是计算损益的先决条件而已吧

这个是后面更新的AA科目，林老师在审题第3问时给出的最终答案是wider band，但是在后面审solution的时候却说最终答案按是narrower，到底是哪个？此题在TAA视频刚好60分钟处

老师，三个swap合成时，老师是不是讲错了？pay fix美元，应该是underweight sell美元吧？

Q3，B选项，老师解释说因为我是大学基金会，所以不能投高风险，这个是一定的吗？题目中还有没有其它的提示性内容

Q5，structural factors 都有哪些呀