开开2023-11-21 09:27:20

同学你好，
表格中给出的是压力测试（极端情况）下可能出现的情况，实际上OI预期股票Trending upward，即股市会上涨。
这个题目问根据表2的数据，未来12个月应该做怎样战术性资产配置。
那么就是在不影响未来支付liability的能力基础上，配置预期未来一年表现会比较好的资产。同时配置比例不可以超过可以配置的权重范围
那么根据我们之前第二题的计算，未来12个月需支付的liability为153m。目前的资产配置中，可以立刻变现来支付债务的是现金、国债和高等级公司债，这些加起来有255m，远远超过了我们需要的量。
OI预期股票会上涨，所以可以增加一些public equity的配置。hedge fund、private equity也可能带来较高的收益，但根据表2的压力测试，private equity在极端情况下可能出现比较糟糕的收益，所以不如增加HF的配置来的好。而且public equity和hedge fund原来的配置权重就处于允许的水平中靠下限的位置。比如，public equity允许配置比例是30－40%，目前是配置比例是34%；HF允许配置的比例是15－25%，目前是配置比例是18%，因此都是有增加配置的余地的。
综上所述，增加public equity和hedge fund是三个选项中最佳的选择。

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