投机者short掉的put是被对冲者买走了？

投机者明知道美元即将走弱还short put，不是笨吗？

fixed income的immunization是抵消price risk和re-invest risk。但是为什么CME说这两种风险很难被互相抵消？

没听懂Bob在说什么

第二个公式怎么来的？一式展开以后不是还少了一个1吗？

8和9在哪里啊，怎么我的书里没有这两题？

既然投机者也能long option，那和对冲者又有和区别呢？

像问一下inflation不同阶段对资产的影响1）cash：对于cash而言，老师上课说的是inflation高于预期，货币贬值。那要怎么理解"利率上升，现金相对有吸引力"这句话，这里的利率上升是因为inflation高于预期导致的吗？2）bond：inflation>预期，利率高，price低，bond没有吸引力？3）stock：高/低于预期都没有吸引力：高于预期有货币收缩政策，不利于公司业务。低于预期经济不好，业绩不好4）房地产：inflation>预期，房租房价随之升高，相对有吸引力；<预期，房租房价下降，表现不好，没有吸引力？

这个是AAexample第二部分内容，我还是没理解为什么surplus optimization不是直接asset减去liability得出了surplus，和correlation有什么关系？

这第七题怎么书上没有？