老师，第一问这里跟课上讲的不一样，课上讲的是，operating company有senior secured loan，而holding company有mezzanine loan，这种是structure model，而operating company同时持有senior和mezzanine loan叫contractual subordination。题目中statement 3说的是 a borrower includes both senior和 mezzanine，所以不应该是contractual subordination吗？statement 3 的表述是错误的吧

老师好，这里第三问，transaction 1说的是plan to raise USD 5 million，之后又说Spirit Ventures公司投了3个million，这里如何确定5个million以及实际全部融到？我的理解是应该按照3个million计算，因为题干最终确定的就是只融了3个million。

老师那这道题，为什么不是用历史的equity return + inflation - bond yield呢？不是要考虑inflation的影响吗？

这里原文说Covered calls involve adding a short call to your long position in the Cheetah stock, which will provide some protection against a fall in the price of the underlying stock position, but it will also limit upside gains.这里对下行的保护是不是说的有点牵强了？

老师，第1题B、C为什么不对，应该是多少才对。

如果分子加了百分号，答案就是0.0815，那就不是最大的啊

请问为什么不是用复利的95%除30？

能否讲一下在calendar spread中是怎么用time decay来获利的。请问随着时间的推移，一个期权的时间价值的下降是会加速还是减慢

没太搞明白drawn down和deployment的区别能不能讲解一下或者告诉我应该复习哪里 谢谢老师

为什么这里初始投资（分母）只算上了证券部分的BV，没有算上期货部分的BV呢？