老师，这个题目的第二问，调整通胀，为什么是直接减去通胀率，而不是6.04%/（1+2.5%）？因为个人IPS 涉及税收那里调整通胀是用复利调整的，老师还说协会给的答案是减法有点问题。那么我们什么时候调整通胀用直接减通胀率的方式，什么时候用复利/除法的方式？

有点没明白 是一开始做空100万GBP 现在跌了7 所以只剩3了？ 所以要买回来7？ 是么？因为跌了的7现在是多余的hedge？不需要那么多hedge？ 这个买回来7是为了平仓是么？

老师，冲刺笔记上第45页，“长期收益率下降，短期收益率上升，收益率曲线变得更平缓，因此买入长期债券，卖出短期债券 Buy long-term bond; sell short-term bond”。但是在第48页，“Take a long position in bond (or note) futures in the steeper market and a short futures position in the flatter market. 在收益率曲线陡峭的市场做多国债期货，在收益率曲线平坦的市场做空国债期货，相当于在高利率市场做多长期国债，在低利率市场做空长期国债”这两句话的逻辑是相反的，想问一下，分别该如何理解？

這一共有三筆交易 為什麼只看第二筆的0.02？ 那第三筆 價格也變動了0.05 ？ 為什麼不算？

对于swap：股利、投票权都还在股票原持有人

老师好 我感觉我突然脑子短路了 关于这个duration 如果图里面我写的这俩公式是对的 那第二个公式里那个2*delta“y”的那个2 哪去了？

justify是要我们干嘛？不能直接写完优点就行嘛 我看后面不就加了一个那个free bankruptcy的缺点嘛不就是等于另一个的优点呀 反着再说一下就是justify了？

这个futures是2月后就平仓掉了吗？那他怎么锁定后面3个月bridge loan的利率呢？

为什么这里每个bp是25美元？

老师我还有个问题，如果是Contractual的话在senior的claim被满足的时候operating firm的asset也可以claim给mezzanine对吧？那如果是structural的话我觉得也没区别吧？因为还是operating的senior先claim完然后operating剩下的就只有股东嘛对吧which is holding firm对吧？如果是这样的话operating的residual过来给holding那么mezzanine不是还是可以claim嘛？两者之间是不是如果holding firm没有其他senior 的话是没有区别的？