Simon2025-09-26 16:21:23

POV（成交量百分比）算法（也称为参与率算法）按照成交量参与计划发送订单，例如：POV=10%，当期交易量=POV×总交易量

例如，POV=10%，今天总的交易量仅为40000手，因此其10%有4000手被交易。


然后，VWAP和TWAP都属于​​计划型算法​​或​​时间切片算法​​。它们的核心目标是在一个​​预设的时间段内​​，完成一个​​预定的交易数量​​。

TWAP是基于​​等权重时间​​。它将交易时间段平均分割。在每个相等的时间间隔内，交易相同数量或相同比例的股票。



VWAP举例：
假设历史数据显示，一天中：
开盘后第一小时的交易量占全天的 ​​20%​​
......
中午时段的交易量只占全天的 ​​5%​​
......
收盘前最后一小时的交易量占全天的 ​​15%​​

你要买 10,000 股，那么 VWAP 算法可能会这样安排：
​​第一个小时​​：交易 10,000股 × 20% = ​​2,000股​​
......
​​中午时段​​：交易 10,000股 × 5% = ​​500股​​
......
​​最后一个小时​​：交易 10,000股 × 15% = ​​1,500股​​

把订单分配在一天的各个时段。