第二题，这里怎么看出来的？-The difference between the portfolio return of 2.0% and the benchmark return of 1.1% is 90 bps. The allocation and selection effects sum to 30 bps. We can conclude that the interaction effect is positive.

这道题目通过衍生品调仓，将当前组合的金融板块头寸β调成0，将能源板块调至目标β，请问老师最终头寸持有情况和成本费用是不是应该为：1、价值10,000,000的金融资产依然在手中，只不过为了调仓，现在手中多了两个衍生品头寸，分别为short金融板块衍生品和long能源板块衍生品 2、期间所花成本需要用到组合中的cash去缴纳两个衍生品头寸的保证金？

这道题是不是汇率标价有问题？题目给出的标准差和相关系数都是GBP/USD，而最终使用的合约却是USD/GBP，应该标价一直才行吧！？

答案的最后一句只说了flatten的一种情况，但实际上有3种啊，这样回答很不严谨

hedge funds的收益和equity的一般认为是谁的更高

diversifying和mutually exclusive有什么区别

题干中说，The previous adviser’s report notes the asset class returns on equity and derivatives are highly correlated. The report also notes the asset class returns on debt have a low correlation with equity and derivative returns. 答案一边中说high correlation没满足diversifying，一边中说low correlation没满足homogeneous，这不是前后矛盾吗

Q4A ANSWER NOＴＡＸ ＰＲＥＦＥＲＥＮＣＥ 是指沒有ＴＡＸ ＢＥＮＥＦＩＴ的意思？

Law这个人他有马上要给子女交学费的需求，real estate流动性差，不应该作为一个首要的concern吗

这道题权重应该是10.8%/3/1.2吧，=30%？ 老师说27%？