什麼是EXCHANGE FUND STRATEGY?

The roll down return demonstrates how the price of a bond typically moves closer to par regardless of yield curve changes over the strategy horizon.这句话，如果是yield curve unchanged，就对了吗？

COLLAR 的CALL 一定要用OTM? 為什麼?

long straddle must use ATM? why? can I use OTM ITM call and put?

想问一下老师，liquidity needs里面可以写time horizon吗？比如投资期限长，不满足client的liquidity needs

Q3，portfolio2 这种2年期的占比是62.45%，是一个正数占比，没说可以short，也同样考虑flatten就选barbell吗？我理解的是2年期的资产不能short…… 那这个组合不就亏了

老师，liqudity seeking是追求短期alpha，所以一定能完成对吧，dark pool不一定能完成。两种都应对大单，不泄漏信息，流动性差对吧。

Style box approach为什么tax inefficient

Low safety net return → infrequent rebalance 能不能解释下为什么？ 谢谢

老师您好，为啥用t-bill作为benchmark是absolute