David Sheringham的例子，为什么unlimited upside potential是用long put？

老师，根据课上举例，期权市场价格对应的市场隐含波动率是因为市场执行价格不同而呈现微笑状。 而理论上的隐含波动率是因为代入BSM公式，代入的数一样，那波动率就永远是常数。但是代入的数，也有执行价格啊，只要执行价格变化，波动率就不再是常数了。为什么它还是一条横直线？

老师，不太理解这里spread duration应该与mac duration相等，mac duration如果为3，spread duration就应该等于3？债券对于基准利率变化的敏感性和对于利差变化的敏感性应该一样？那么怎么解释评级更高的债券对于基准利率变化更敏感而评级低的债券对利差变化更敏感？

热钱大量流入，大量兑换本币，导致本币升值，为了抑制本币升值，央行在市场上买入债券，释放本币的流动性。 老师，为啥这样的逻辑不对呢？

老师，straddle策略，call和put即使执行价相等了，premium可能是不等的吧？以及，对ATM/OTM是否有要求呢？

老师讲解有一个地方有问题，smallbusiness 这处，分子是一年的而分母做了10年的通胀调整，上下的时间尺度不匹配啊

老师在讲目标价格实现的时候，没讲平仓（买一个call45、47、50）的成本，本来卖一个call45、47、50时有收益，那么二者相抵是赚了还是赔了，比如股价40的时候，call45更贵，还是股价44的时候call45更贵？以及老师课上这里提到的premium是什么？是一买一卖做差吗？比如买call45卖call47之间的差作为premium。谢谢。

在这里说的term premium不能通过收益率曲线不同点位相减得到，原因是term premium不仅仅与时间有关，能展开解释一下吗？

请问指数发布商的主要收入来源是哪些

为什么利率变一次免疫就会失效