第5题，interest adjustments是什么情况，课上老师没讲过，属于哪个条款的内容？

为什么说straddle是delta-neutral?straddle不就是买一个call option 和 put option就可以了，没有做delta hedge啊

straddle之前讲的条件是put option 和call option的执行价格是一样的，没说要是ATM的状态哇？为什么这次又加以限定呢？ITM OTM ATM有区别吗/

老师没有解释为什么B是对的

这里算 capital needs 为什么只扣除（less）Marion's income 没有同时扣除 Jacques' income 呢

这里的tangency portfolio是指的什么？考试时候提到什么时候是最优的risk budget，只回答ratio of excess return相等可以吗？是否需要加上这个tangency portfolio的Sharp ratio？

MCTR2这个推导公式需要记住吗？ 见图，还是只需要记住Beta*组合方差就可？

老师，第五题这里的距离解释我能够理解，但是之前有讲过convertible bond能够被看做一个call option, 如果把call option 和 short stock画图来看，结果看起来就是long put option的图像，那从图像上面来看又是随着价格降低，profit变高，这个怎么理解呢？

老师您好，请问这题的A和B错在哪里呀？A中credit spread的确是PD*LGD，感觉也没问题哦

老师您好，rolldown return = (expected bond price - current bond price)/current bond price, 这里yield下降25bps，利率下降则债券价格会上涨，我理解expected bond price会上升，此时rolldown return不是应该变大嘛？为什么是C选项的negative呢？