老师，我记得一级介绍event-driven策略是除了merge arbitrage和distressed(/restructuring) securities之外，还有activist shareholder和special situations的，而三级这里只有前两者。请问，实操中是包括这四个还是说只有前两个呢？一级里的equity strategies和三级的基本不一样，现在是LS, Short bias和EMN，而一级的时候是EMN, fundamental growth和quantitative directional，为什么学一样的东西，里面的细节如此不同呢？谢谢。

第五题，high touch 应该紧急和不紧急都能用吧，紧急的话选择high touch的dealer即可。为啥老师说前半句话是对的。

老师，这里能解释下mortality credits吗？mortality credit是买任何品种的年金产品都会有的吗？还是说这是特殊种类的年金产品才有的？前面讲到年金涉及的各方当事人时不是还有受益人，如果annuitant死了，其年金收益由受益人获得。为什么这里其中一个annuitant死后，其收益由资产池里的其他annuitant获得呢？是不是只有你选择这种投资资产池的年金品种，才能与其他年金持有人共同分担自己过于长寿的风险（活得比年金期限还长）或者为了与其他人分担以降低年金的购买成本（这种年金的成本比那种死后由指定受益人获得年金收益的品种成本更低）？

衍生官网题，第5小问的解题思路是什么？与课上的例题有点差异，不太理解这里的公式代表什么。

老师请问如何理解duration 和 spread duration 数值一样呢？

请展示一下human capital和 pv of lifetime consumption 具体在金融计算器上怎么计算，（请不要只说大致原理）

1:02:00左右处，solution 3的题目结论是narrower，老师推导结论是wider，老师讲到solution是矛盾的，请确定到底最终是什么？？

测试数据可不回答

这个77700是如何计算出来的，请说明一下如何在金融计算器操作

关于STIR期货的结算，逻辑上是否为：报价 100-5，实际3个月利率为2%，那么在到期日是，为long方获得98-95=3元没份的收益，是这么理解吗？不需要考虑其他时间价值？另外，在生效日时，long方是否不需要先支付95元没份，在到期日时直接清算差价？