赵同学2024-03-22 13:47:26
赵同学老师您好，请问这题的A和B错在哪里呀？A中credit spread的确是PD*LGD，感觉也没问题哦
回答（1）
Simon2024-03-22 15:42:49
Simon同学，上午好。
A选项错在后半句，后半句说可以直接区分出信用风险溢价和流动性风险溢价，但实际上，二者很难进行区分。
spread是yc与yb之间的差，代表的是相对于benchmark，考察债券的风险溢价，这个风险溢价最基本就包含了信用风险溢价和流动性风险溢价，二者本身互相影响，信用恶化后，流动性风险随之变差，信用状况变好后，流动性风险随之变好，我们很难对二者做出区分。
B选项错在相同的点，后半句说区分所有债券的信用价差和流动性价差对于这些发行者来说是很简单的，是不对的。
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