老师上课提到tax account range wider的两点原因是1）volatility reduce， wider range 2）cost increase，wider range，题目标准答案没有提到第二点，是否可以按老师讲的来解答？

老师，右边的BPV怎么看出来是BPVctd而不是BPVf

A higher forward premium for INR/USD意思是USD有forward premium=未来升值，所以推出现在利率低对吗？premium/discount针对base currency是吗？

还有就是OTM的option卖得比较便宜 所以波动率微笑策略还有图像都用OTM进行理解？

老师 我们在讨论波动率微笑的策略还有图像时，是不是对于call 和 put的讨论都是OTM比较多？OTM比较顺逻辑？比如第三张图左侧可以用ITM call理解但却是用OTM来表达？

这里关于special needs trust priority 的变化应该是对于孙女的一个信托，所以应该是看她的爷爷奶奶供应她的能力，而非父母吧，因为是爷爷奶奶供的信托的钱，而非她的父母。

第一题相关的讲义内容是哪里，能否指出下？并请老师再描述下答案

麻烦再讲解一下为什预期升水/贴水会影响under-/over- hedging

视频里这一页和讲义里关于这一段的描述完全相反。讲义里说利率未来预期要下降的时候，对冲比例会更高。请问以哪一个为准？

第6题，考的太细节了吧，到底是披露对象不对还是披露时间不对？主体内容都是对的，考试会不会换一个词来考正确性？