丁同学2024-04-10 16:22:35
丁同学1:02:00左右处，solution 3的题目结论是narrower，老师推导结论是wider，老师讲到solution是矛盾的，请确定到底最终是什么？？
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Johnny2024-04-10 18:40:18
Johnny同学你好，在不考虑交易成本的情况下，该资产风险上升则会导致更窄的range，因为人们风险厌恶，不希望他产生较大偏离，但如果考虑交易成本，那么就要做个取舍，在控风险和控成本之间做个权衡。题目说了该资产流动性很差，这意味着该资产交易成本很高，那么此时控制交易成本就更为重要了，因此是要更宽的range，这样可以减少资产权重触碰到range上下限的次数，降低rebalance的频率 减少交易成本。
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这个逻辑明白的，也就是要考虑transaction cost作为主要顾虑因素时候，就偏向wider range，以减少由于range过于窄而产生的反复调仓的cost。
那么老师在做solution的解答的时候，第三问的最终结论（大概1:02:17-20）处说最终需要narrower，应该是讲错了。跟wider range的逻辑结论不一样
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同学你好，这里应该是老师口误了，正确的内容可以参考我上面写的回答
陈苏萌2024-05-16 21:10:11
陈苏萌说真的林正讲的真烂
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