为什么选B呢，既然认为 AA是高估的，不是应该long put of AA吗

basis rate 用在非美元端，那如果两种货币是欧元和英镑呢？还有basis rate这种说法吗，有的话加在哪里？

我个人认为，price weighting应该是biased 高价股，高价股多为成长股，所以bias成长股。而老师讲的是偏向高价股，而小盘股一般价格高，所以偏向小盘股。我觉得两者还是不一样吧？

什么时候market factor作为唯一一项，什么时候作为几项中的一项啊，这里为什么单独把market factor拿出来先算active return，三因子模型里这只是一项啊，active return为什么就用market factor一项就计算出来了？和前面讲的糊涂了，太混乱了

最后一题好像和打印版的不一样。 打印版上写的一个是indicator 的缺点和economic 的优点

第一题，题目中问duration of equity不是300-150=150自己出资的部分的duration吗？但答案看起来求的是equity+borrowing后整个组合的Duration？不是很懂，感谢老师解答！谢谢

return based 和 holding based 分别是讲什么的，百题最后一题为什么return based 用的是exhibit2去分析，holding based 用exhibit3去分析

这里实际的V型曲线应该最低点更低吧，是两个期权费用损失？

statement2为什么不对呢，security lending后就没有投票权了呀，也没法随意赎回吧

第三问，also have unlimited upside potential,这种肯定是+p， 又因为是FC/DC,反一下，应该是 -p，不理解为什么会是long put option，我个人理解，就是按照DC/fc计算，最后long short 反一下就好了