第四题，虽然都是passive，但是passive的程度不一样吧，B和C都没有A 那么贴合指数，ACTIVE的程度更高，那有跟踪误差很正常啊，这怎么能就说完全是运气导致？

如果长期来看， ppp成立。 本国利率降低，DC 汇率升值， DC/FC会降低，

第一题的这些指标数字 需要背下来吗，都有哪些需要记得，还是说考试的时候会给出

那这里liquidation tax 也是可以出现时小于0的情况，然后算出来的值，大于holding return？

为什么中国equity与美国equity不是mutually exclusive的关系，都是equity啊，请进行详细解释

加入现金，总风险为什么下降，如果资产总量不变，现金增加，风险资产减少肯定是总风险下降，如果只是增加资产规模了总风险应该不变吧？总风险的公式是什么，这里怎么理解

资产大类不是alternative，fixed income，equity这些吗？为什么real estate，commodity，private equity这些具体的资产类型都是资产大类？

老师，请问这节课对应的考点是哪里？

这里factor的偏差最终也是落实到选股的不同啊，因为不同因素产生选股偏向性，最终的收益产生还是来自股票比重的不同，还是alpha收益

Tracking error的公式是Rp-Rb减去这个差值平均数（Rp-Rb)的拔，减去以后数值的平方求和，再开根号？