老师你好，关于casebook P413页的C题，我有几点疑问 1，这道题的value计算方式非常奇怪用的是一个money outlay的方式，从答案第一步中可以到看到，他是用购买股票支出的费用-卖出期权收到的钱，将整个整体作为一个value.第一个问题是 请问为了这个money outlay 可以按照无风险利率复利呢？ 2，这道题最后市场价格的815和一开始的800相比较行权价825，应该是越来越接近ITM，这样的期权不应该premium越来越低吗为什么会越来越高熊29.42涨到35.30？ 3，期权费是一开始卖出option的时候收到的钱，计算headged opsition的时候要减去新的期权价格*数量呢？期权不是只有一比发生在期初的payoff吗？

老师你好，在做到trading这部分的casebook的时候，比如P474的B，这里要求辨析VWAP,TWAP和IS的优劣势，但是PPT中没有上过TWAP的部分 在题C和之前的题目中都出现了要求辨析这三个Rebalance strategy，但是在PPT中没有也没在课上讲过 上述两个是不是因为教材修改的原因还是漏了没讲呢？

请问这一题：为什么不是美元久期匹配？ 光光是ED匹配还不够啊……谢谢老师！

我们通常说的例如： “spread=多少个bp”、“duration = 百分之几”、“YTM = 百分之几”…… 这些是基于市场价的百分比，还是基于面值的百分比？ 谢谢老师！

久期定义是单位利率变动，价格变化的百分比。也就是说，它是个“价格变化百分比”； 那么我的问题是： 凸度是单位利率变动，久期变化了多少。而久期是个“价格变化百分比”，所以凸度本质上也是个“价格变化百分比”？ 谢谢老师！

之前那个问题： “有效久期匹配”只能保证价格变化百分比相互抵消； “美元久期匹配”只能保证价格变化金额数相互抵消。 对么？谢谢老师!

“有效久期匹配”不一定推得出 “美元久期匹配”吧？ “美元久期匹配”不一定推得出 “有效久期匹配”吧？ 谢谢老师!

您好，请问这里是假设△YTM的时间区间是一年吗？ 老师没说为什么，但是只说了是一年。所以我问下此处是否是基于一年后基金经理对YTM的预测来进行的total return的预测？ 谢谢！

Yardeni model实际以default risk premium代替了equity risk premium吗？这也是相对于fed model的一个优点，因为fed压根没考虑equity risk premium?

怎么理解barbell或者bullet是针对非平行移动？ 貌似平行也可以啊？ 谢谢老师!